經貿資訊：2016年1月
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壹、 總體 一、 印尼政府及智庫最新對經濟成長率預估及分析 根據印尼中央統計局(BPS)資料顯示，印尼去年第1季、第2季及第3季之經濟成長率分別為4.71%、4.67%與4.73%，預估去年全年度平均經濟成長率約為4.7%，較印尼政府中央預算書預估之5.7%目標值為低，主要原因除因國際商品價格與需求大幅減少，導致印尼2015年前11個月出口衰退14.3%外，中國大陸需求降低致使印尼輸往中國大陸市場減少20.5%；此外，加里曼丹與蘇門答臘林地大火引發的霾害亦影響印尼部分經濟活動。 印尼Bank Mandiri認為，全國稅收的表現欠佳亦影響經濟成長，印尼2015年全年度稅收收入預計為1.1夸特(quadrillion；等同1千萬億)印尼盾，約合805.4億美元，較原訂1.29夸特印尼盾目標值，達成率為85%，由於稅收不足，加上印尼盾大幅貶值及外資抽離印尼股市等原因，部分印尼公共投資計畫因缺乏資金而影響完工的進度。印尼Bank Danamon分析指出，中國大陸人民幣不預期地大幅貶值，引發國際市場關注，並連帶導致包括印尼盾在內等新興市場通貨相繼失守競貶，由於對於印尼盾幣值未來仍持悲觀之預期心態，許多印尼廠商觀望並延宕部分營運計畫，一般民眾之消費支出行為亦顯得更為保守。 此外，印尼Bank Mandiri預估印尼2016 年經濟成長率為5%，惟若印尼政府能夠制定實施全面且持續性的經濟振興政策以刺激經濟景氣，並配合下列之變動因素，則印尼2016年經濟成長率可能增加至5.2%：(1)外部全球經濟復甦情形：尤其是中國大陸為印尼第2大出口市場，設若中國大陸經濟2016年仍舊遲緩不前的話，印尼出口表現將難以改善，加上中國大陸可能會以貶值策略促進其出口，連帶將使印尼出口中國大陸相對昂貴，進口相對便宜，影響印尼出口中國大陸之競爭力；(2)商品價格：印尼約80%之出口收益來自石油、天然氣、煤、棕櫚原油、鎳及橡膠等，商品價格變動涉及經濟與非經濟因素，難以事先預測。而油價對於其他商品價格又具影響力，尤以沙烏地阿拉伯及俄羅斯兩大產油國最有可能以控制供應油品之策略確保較高的油價，另一變數係已由美國解除制裁禁令之伊朗，伊朗增加對國際石油市場之供應，恐將抑制油價的上漲。預估2016年中期，棕櫚原油、鎳及橡膠等商品價格將微幅上揚，由於預期印度將維持7%之穩定經濟成長，因此來自印度對棕櫚原油與煤等商品的需求仍強勁。(3)印尼政府實施之經濟政策：印尼政府迄已頒布8波振興經濟方案，惟均著重於供給面的機制，加強上述經濟方案之落實、對財政政策(包括稅務及政府支出)之管理及進一步明確提出刺激需求面市場經濟之相關政策等，將成為印尼未來2-3年內維持經濟成長的重要因素。 印尼國家智庫-社會科學院(LIPI)表示，與去年相比，2016年印尼經濟表現顯得更為樂觀，由於通貨膨脹率預期下跌(註：2015年10月與11月份之通貨膨脹率分別為6.25%與4.89%，預估2016年將控制在5%以下)及印尼盾匯率趨向穩定，2016年經濟成長率預估將微幅上揚。印尼2015年第3季經濟成長率為4.73%，較前一季4.67%為佳，世界銀行(World Bank)並預估印尼2015年與2016年全年度經濟成長率分別為4.7%與5.3%，印尼2016年中央政府預算書亦比照訂定相同的5.3%目標值。 印尼社會科學院進一步指出，印尼政府仍需要解決金融機制涵蓋率低落、衡量貧富分布差距之基尼係數(Gini ratio)升高等問題，根據該院所提之研究資料顯示，目前印尼成人民眾使用正統金融機構提供服務的比重僅為36%，與馬來西亞之81%相比較，明顯偏低。此外，就業成長趨勢已由農業轉向貿易業、製造業及營造業等部門別，從2011年8月至2015年8月期間，農業部門之就業人數減少158萬至3,775萬人，而同期貿易部門則增加228萬人，製造業及營造業亦出現乘數效應(multiplier effects)之成長。 二、 印尼政府及智庫最新對進出口增長情形及分析 依據印尼中央統計局(BPS)公布資料顯示，受到投資相關產品進口大幅增加所影響，2015年11月份印尼對外貿易呈現約3.5億美元之逆差。印尼政府指出，去年11月份在機械及電子、鋼鐵產品及鋼製品等三大類產品之進口均較10月份大幅成長二位數字，顯示外人投資帶動設備及原物料等進口大幅增加之效應；此外，聖誕及新年假期相關消費性產品之進口增加亦造成11月份總進口快速成長。BPS統計顯示，累計去年1至11月份印尼對外貿易呈現78.1億美元順差，其中出口金額達1,384.2億美元，較前一年同期下跌14.32%；進口金額達1,306.1億美元，衰退20.24%。印尼經濟學者則認為，印尼 11月進口大幅增加，主要係因聖誕及新年假期相關消費性產品之進口增加所致，政府為加速執行公共工程建設計畫而大量進口資本設備之情形並未充分顯現。部分財經專家預期，隨著聖誕及新年假期結束，2016年1月份進口將回歸常態。惟，印尼出口過度依賴能礦等天然資源則出現警訊，建議政府應當致力發展國內產業，取代大部分原物料仍需自國外進口之現象。 印尼貿易部長Thomas Lembong表示，2015年全年度之出口預估將衰退14%-17%，該年全年度之進口亦將減少15%-20%。印尼主要出口市場，例如美國與歐洲之經濟刻正轉好，惟另一出口目的國-中國大陸之經濟則放緩中，上述美國與歐洲亦同時是印尼直接出口之市場，惟設若日本、韓國、中國大陸及臺灣等提高對歐美市場之出口，該等國家之經濟成長亦可望帶動對印尼等東協國家之產品需求量，因而將對印尼之出口受惠。 三、 世界銀行預測印尼2016年經濟成長率5.3% 根據此間媒體今(2016)年1月7日報導，世界銀行表示，雖然全球商品價格疲軟將持續影響印尼出口，預測印尼今年經濟成長率達5.3%，較去年4.7%高。 世界銀行肯定印尼政府去年改革燃料補貼以減少財政赤字及降低經常帳赤字所作努力，但警告印尼經濟仍受全球商品價格持續疲軟以及中國大陸及日本經濟影響。中國大陸經濟成長率若減少1%，印尼經濟成長率將減少約0.4%；日本經濟成長率若減少1%，印尼經濟成長率將減少約0.18%。 世界銀行在其Global Economic Prospects, Spillovers amid Weak Growth報告中指出，全球經濟在未來幾年將小幅回升，預測2016年將成長2.9%，較2015年經濟成長2.4%略高。此項預測受相關重要負面因素影響，包括主要新興市場經濟體不規則地經濟遲緩、部分國家金融市場動盪、地緣政治緊張局勢等。另開發中國家2016年平均經濟成長率預估為4.8%，2015年為4.3%。 四、 印尼央行調降基準利率，以助經濟成長 根據此間媒體本(2016)年1月15日報導，印尼央行本(105)年1月13-14日召開貨幣政策例行會議後，宣布調降利率0.25碼，基準利率調整為7.25%，另存款(deposit)及借款機制(lending facilities)亦調降0.25碼，分別調整為5.25%及7.75%。 印尼央行基準利率自去(2015)年2月起一直維持7.5%，印尼央行說明，此次降息決定係因最近總體經濟穩定提供採行貨幣寬鬆的空間，並考量去年底美國聯準會升息後全球金融市場日趨穩定。全球金融市場不確定性減少及投資人對印尼經濟的信心提升使外國基金回流政府債券市場，印尼政府發行的全球債券成功賣出35億美元。 依據印尼央行資料，印尼盾(rupiah)雖在2015年一直存在貶值壓力，但在去年12月些微升值0.4%。此外，印尼央行亦指出印尼2015年通貨膨漲率一直控制在目標內，金融體系亦維持良好，此等情形進一步提供降息的基礎。 印尼研究機構Capital Economics資深亞洲經濟學家Daniel Martin分析指出，昨(14)日雅加達發生連續爆炸攻擊案之情形下，印尼股市及印尼盾滙率表現相對穩定，股市僅下跌0.5%，印尼盾滙率在早上貶值至1美元兌13.980印尼盾，惟下午回穩至13.907印尼盾。此次印尼央行調降利率有助促進經濟成長，但相信央行未來仍會審慎採取相關貨幣政策。今年仍將維持低通膨率，印尼盾滙率將為未來央行是否進一步降息的主要考量因素，渠預估今年可能僅再調降1次或2次0.25碼。 五、 印尼霾害造成的經濟損失約GDP的2% 根據此間媒體本(2016)年1月21日報導，依據世界銀行估計，去年印尼森林火災造成的經濟損失至少160億美元，相當於印尼國內生產毛額(GDP)的1.9％。此項損失成本考量過去5個月對農業、觀光、森林、貿易及運輸的影響；世界銀行印尼辦事處處長Rodrigo Chaves在雅加達向媒體表示，印尼未能有效處理森林火災及其所造成的霾害。 六、 印尼央行貨幣政策仍以維持印尼盾滙率穩定為優先 根據此間媒體本(2016)年1月22日報導，印尼央行在本年1月14日宣布調降基準利率0.25碼，調整為7.25%，以助經濟成長。雖然許多經濟學家及業界向印尼副總統卡拉反映要求央行應進一步調降利率以支持印尼經濟，央行資深副行長Mirza Adityaswara不認同此作法，認為一連串調降利率不一定會提振經濟成長，並說明在前次金融危機時若印尼央行調降利率，印尼經濟不但無法提振，反而會對印尼盾滙率及國內金融市場造成更大的不穩定。因此，印尼央行貨幣政策仍將以維持印尼盾滙率穩定為優先。 M副行長續表示，印尼央行在進一步採取鬆綁措施前，仍將審慎評估各項情勢，特別是將緊密注意中國大陸放緩的經濟及美國另一次升息的預測等2項重要風險。該等情勢均影響新興市場及滙率。印尼央行未來若進一步鬆綁貨幣政策不一定是調降利率，而是利用其他貨幣工具，例如印尼央行在調降利率前已採取數項宏觀審慎措施及降低存款準備率。 七、 印尼盾滙率近期走勢 根據此間媒體本(2016)年1月22日報導，由於樂觀預期印尼政府加速支出將刺激經濟成長及印尼外人投資去年第4季成長7%，印尼盾(rupiah)在本週小幅升值。印尼盾在過去3個月貶值1.4%，在亞洲新興市場表現最佳。 依據印尼財政部資料顯示，印尼政府資本支出在去年9月底止執行率僅達60%，惟在去年第4季加速執行各項計畫而使執行率達到90%；印尼Jokowi總統已要求今年相關部會儘速執行各項基礎建設計畫，以支持經濟成長。依據亞洲開發銀行預測，由於基礎建設支出有助經濟成長，預估印尼2016年經濟成長率達5.3%。 八、 印尼貿易部長表示印尼將持續走向市場開放的道路 根據此間媒體本(2016)年1月22日報導，印尼貿易部長Thomas Lembong日前在瑞士WEF經濟論壇表示，印尼無論過程會遭遇多少困難將持續走向市場開放的道路，因為這是參與國際貿易的唯一途徑。當然印尼政府將有秩序地執行市場開放政策，兼顧國內調整的壓力。印尼正副總統皆有商業背景，一向主張較自由開放的經濟體制，且內閣中許多資深官員與專業人士皆是印尼經濟走向持續開放的堅定支持者，現在是自由競爭的時代，不能再走保護主義及補貼政策的回頭路。 L部長表示，開放市場是互利的行為，如果我們選擇關起門來，別人也會這樣做，所以如果我們真心想要增加出口及開拓國外市場，就該互惠開放市場讓他國的產品也能進來，讓印尼的鞋類產品、成衣、珠寶可以出口到其他國家，此一過程有助於印尼改變出口產品的結構，不再依賴傳統產品如煤炭及椰子油的出口。 另有關日前發生的雅加達恐怖攻擊事件，L部長亦表示印尼人民在此事件展現的勇敢與自信，證明印尼有能力迎接經濟及其他問題的挑戰。國際社會對印尼面對恐怖攻擊的所採取的因應作法印象深刻，成熟堅定地應對恐怖攻擊事件，大幅提升印尼的正面形象，也提振國際社會對印尼經濟持續向上發展的信心。印尼係世界信奉伊斯蘭教人口最多的國家，但並未選擇以軍事行動回應恐怖攻擊，顯示印尼所擁有的是具中道與包容的現代伊斯蘭教義。 九、 印尼朝野各界對於「東協經濟共同體」(AEC)成立後之看法與觀點 東協10國的AEC經濟區域整合已於2015年12月31日正式形成上路，所有相關協定與法定執行架構均已就位，惟東協邁向完全經濟整合的路途尚未結束，包括印尼在內之主要東協會員仍在謀求最理想之方式，以符合AEC藍圖計畫(blueprint)下之整合體制。 儘管印尼擁有豐富的天然與人力資源，惟AEC之到來已敲響印尼第一道警鐘，許多人開始質疑印尼在AEC經濟整合中扮演的角色，加上多數印尼民眾對於經濟整合歷程的認知不足，以及印尼人力素質的相對薄弱，在其他東協會員眼中，印尼僅淪為具潛力的貨品與服務的廣大消費市場。依據印尼國家科學院(LIPI)研究指出，僅有25%之印尼民眾瞭解AEC，且僅有其中17.40%之民眾意識到AEC將可多創造東協會員之就業機會。除普羅大眾外，缺乏認知的尚包括大、中型企業業者；另據印尼僱主協會(Apindo)主席Hariyadi Budi SantosoSukamdani表示，多數印尼企業不願將渠等品牌擴展至東協其他會員國家之市場，似仍偏好將產品出口至美國與歐洲等東協以外地區。 印尼外交部東協經濟合作司司長Ina Krisnamurthi表示，政府法令未同步化(unsynchronized)落實係印尼面臨最大的挑戰，未來如何調和從地方至中央層級之所有法令將為重要課題。此外，印尼勞工的素質始終是國家競爭力頗具挑戰性的一環，根據印尼人力資源部公布資料顯示，印尼全國總計1億4,400萬個勞動人力中，90%未就讀大學，其中又僅20%擁有中學學歷，其餘大部分勞動人口僅完成小學或初中之學業。為因應區域經濟整合，印尼政府規劃針對所有部門行業別實施能力需求條件機制，以提升勞工能力及生產力，此等能力基礎訓練及國家認可的專業證書將可讓所有勞工自AEC衍生的機會中受惠。印尼人力資源部長指出，印尼政府業已建立實施「全國工作能力標準」(National Working Competency Standards；簡稱SKKNI)及「國家合格機制」(National Qualification Framework；簡稱KKNI)出具證明勞工能力之兩種制度，該部同時已成立訓練中心，特別是較難以自我學習的技術(藝) ，協助勞工達到國家認可的技能，並提高勞工素質以符合各部門行業別的需要。簡言之，印尼面臨AEC成形後的挑戰來自兩部分，其一為勞動素質不具競爭力；再者為多數企業規模太小，進攻防守的能量均成問題。 AEC為東協共同體3大支柱(pillars)中最無爭議，且普世認為較易達成的共同體，希望透過貨物、勞務、投資、資金及技術性勞工的自由流動，促成高度緊密的東協經濟整合，創造東協各會員的繁榮與區域內人民福祉的共享。惟部分印尼學者認為，儘管東協已正式宣布AEC之形成，惟AEC之實質目標仍未達成，AEC尚為假想中(imagined)的共同體，共同體內多數人民無法認知東協一體化的情感，更遑論能夠進一步共同攜手邁向AEC之願景。在AEC之整合體制內，東協各會員既處於合作及競爭的情境，渠等傾向以爭取各自國家與人民的利益為優先考量，經濟自由化的結果，導致區域內較強的經濟體獲致更多利益，較弱經濟體受到的衝擊與損失更大，爰將使得各會員感受AEC的酸甜果實不盡相同，因此未來要達到“一個願景、一個認同、一個共同體”(one vision, one identity and one community)的共同宗旨目標，恐仍需克服不小的挑戰。 十、 渣打銀行樂觀認為印尼經濟將在今(105)年逐漸復甦 依據此間媒體2016年1月26日報導，渣打銀行表示，印尼經濟在去年打底後今年將逐漸復甦，綜合各項經濟數據顯示，印尼經濟已持穩並在逐漸復甦當中，汽機車的銷售情況已逐漸好轉，去年國內水泥消費量較前年成長0.9%達到6,044萬噸，經濟情況的改善係政府投資計畫(尤其是基礎建設)的支出在去年底加速執行所致，去年政府投資支出去年較前年增加了45%，政府投資具有乘數效果，帶動經濟成長的效果相當顯著。 渣打銀行預測，今年印尼政府的支出仍會是經濟成長的關鍵因素，經濟成長預期可達到5.2%(較印尼政府預測的5.3%略低)，較去年的4.7%為高，2017年可能會更高達到5.4%，因屆時許多重要建設計畫將完工正式投入營運。今年政府基礎建設預算較去年的290.3兆盾提高到313.5兆盾(約合226.4億美元)，民間投資也會跟隨政府投資增加而水漲船高，外人直接投資仍穩定地流入印尼，印尼仍是具有吸引力的投資地點，投資協調總署(BKPM)的資料顯示，已到位的外人直接投資金額已自前年的307兆盾增加至去年的365.9兆盾，印尼經濟成長將與其他東南亞國家相同，主要靠國內需求，並以穩定的就業作為支撐。 渣打銀行贊同印尼央行全力穩定印尼盾匯率的作法，預測印尼央行將會2月及第二季各調降利率0.25%，屆時利率將維持在6.75%左右(現行利率為7.25%)。此外，中國經濟成長趨緩對印尼應不致有重大危害，就算中國成長趨緩，但還是在持續成長當中。 貳、 投資 一、印尼政府訂定新法規以吸引更多投資者參與發展工業區 根據此間媒體今(2016)年1月7日報導，印尼工業部工業區發展總司長Iman Haryono表示，為吸引更多投資者參與發展工業區，印尼政府於去年12月28公布新法規，作為訂定提供工業區開發商及承租廠商租稅優惠及地方優惠措施詳細規定的法源依據，並將每5年檢討執行成效。 前述租稅優惠措施將以租稅減免(tax holidays)及租稅抵減(tax allowances)方式提供，將由財政部訂定相關規定。至於地方優惠措施部分，則將以減免或抵減地方稅或規費方式提供，包括土地及建物取得規費、財產稅(PBB)及路燈稅(PPJ)等。 Iman總司長補充說明，各項優惠係依工業區類別為提供基礎，開發最低的工業區將可獲得最多優惠措施。前述新法規將工業區分為4類：(1)在爪哇的已開發工業區(WPI)；(2)在南蘇拉維西(Sulawesi)、東加里曼丹(Kalimantan)、北蘇門答臘(Sumatra)(不包括Batam, Bintan, Karimun)及南蘇門答臘的開發中工業區；(3)在北蘇拉維西、西加里曼丹、巴里(Bali)及Nusa Tenggara的具潛力工業區；(4)在巴布亞(Papua)及西巴布亞的具潛力工業區。 前述新法規亦修改原工業區法規部分規定，例如若所在工業區開發商(operator)已有環境影響評估(Amdal)，包括廢棄物管理，不再要求在該工業區廠商須進行環境影響評估(Amdal)。另亦允許政府所推動的工業區由公有服務機構(public service agency)負責營運。 印尼汽車製造商協會(Gaikindo)主席JongkieSugiharto對前述新優惠規定表示肯定，認為有助汽車產業發展。 二、印尼發展浮動電廠船(power-plant vessel)以解決偏遠地區缺電問題 印尼總統Jokowi日前出席Karadeniz Power-ship Zeynep Sultan浮動電廠落成使用典禮，該座120百萬瓦(MW)之海上電廠由土耳其廠商Karpowership擁有，將可供應蘇拉維西中部與北部地區之電力。 Jokowi總統表示，渠常常接獲蘇拉維西中部與北部地區當地居民對於斷電造成生活不便的投訴，海上浮動電廠將可解決該地區斷電之迫切問題，未來6個月內將總共有5座之海上浮動電廠陸續營運使用。由於印尼屬於島嶼國家，海上浮動電廠非常適合作為電力生產設備，尤其是缺乏基礎建設之偏遠地區。印尼將鼓勵多引進類似之電廠，並促成印尼國營事業或民間企業共同合資興建。 印尼國營事業部長RiniSoemarno指出，由於印尼本地廠商興建海上浮動電廠之電力容量較低，因此2016年年中以前將落實Jokowi總統之指示。另Karadeniz集團執行董事主席OrhanRemziKaradeniz並稱，海上電廠除將儘使用煤代替重燃油(heavy fuel oil；簡稱HFO)外，預計亦可望解決土地徵收、基礎設施不足及營建期過長等興建傳統電廠之問題。至Karadeniz Power-ship Zeynep Sultan浮動電廠將停泊於北蘇拉維西之Amurang，由Karpower負責營運作業，PLN電力公司並將以每千瓦小時1,700印尼盾(約合12美分)收購電力，每座電廠營運期為5年，預期每年將為PLN公司省下3,500億印尼盾之購電成本。 三、印尼政府重申加強推動在東部地區興建電廠 印尼總統Jokowi於出席East Nusa Tenggara省Belu地區Rotiklod水壩及太陽光電發電廠等興建計畫的開工儀式時表示，印尼政府會優先在東部地區發展興建發電廠及相關電力設施。Jokowi總統進一步指出，未來5年內印尼將再增加35,000百萬瓦(MW)，希望Rotikold水壩計畫能夠解決East Nusa Tenggara地區長久以來發生電力供應不足之問題，同時協助該地區農地之灌溉。 印尼電力收購作業因土地徵收及募集資金等問題面臨困境，印尼政府至盼能夠推動35,000百萬瓦電力增產計畫，以協助維持經濟成長及支撐發電產業。現行印尼擁有54,000百萬瓦之裝置容量電力，全國之電力普及率為86%，惟許多偏遠地區的電力普及率不及一半，電力供應無法趕上電力需求速度，導致時常發生斷電情形，造成生活上的不便。 此外，Jokowi總統並應邀主持位於Kupang附近Oelpuah村莊之5MW太陽能電廠，成為印尼發展再生能源的最新里程碑，該模式適合推廣至印尼其他偏僻外島。 印尼能礦資源部表示，自2016年1月起將從燃料油費中徵收稅賦作為能源安全基金(energy security fund)之經費來源，進一步協助發展再生能源產業，預估該基金每年將徵收約15兆至16兆之印尼盾。 四、印尼政府準備標售109個太陽能發電廠計畫 印尼能礦資源部新再生能源司司長MaritjeHutapea表示，印尼將於2016年標售109個太陽能發電廠興建計畫，多數場址位於印尼東半部，包括Papau、Maluku、Nusa Tenggara與Sulawesi等地區，該等太陽能電廠尖峰產能為18.4百萬瓦(MW)。 Maritje司長進一步指出，上述計畫每家電廠平均產能為15-100千瓦峰值(kilowatt peak; kWp)，最大一家電廠位於West Papau，總電力產能為3百萬瓦。 五、印尼2050年前將不會發展核能發電 在印尼全國能源委員會(National Energy Council)完成最新國家能源藍圖計畫並由Jokowi總統簽署成為總統命令後，印尼能礦資源部長Sudirman Said表示，印尼政府內部已達成共識，目前階段並非興建核電廠的合適時機，印尼仍有許多替代能源選擇方案，以避免引發任何不必要的爭議。惟印尼將持續發展核能技術，直到2050年以後才有可能興建核電廠。 根據印尼最新國家能源計畫資料顯示，印尼將現行再生能源占全部能源使用比重自5%提高至2025年之23%，煤使用比重自33%調降為30%，天然氣仍維持於22%之比重，至於石油之使用比重將由原設定20%目標提高至25%。 印尼規劃2025年及2050年前達到136.7GW(10億瓦)與430GW之電力產能均不使用核能發電，亦即之前計劃於2025年前投入80億美元興建總電力產能為6GW之4座核電廠將宣告中止，預定場址所在地分別為中爪哇之Muria半島及Bangka-Belitung島，惟均遭到當地居民之反對聲浪。另，印尼目前僅有3座小型實驗性質的核子反應器，分別位於Yogyakarta (100KW-千瓦)、Bandung(250千瓦)及Serpong(30MW-百萬瓦)等。 六、印尼能礦資源產業面臨的挑戰 國際能源專家分析表示，由於國際商品價格持續下跌，除部分能礦外，例如印尼政府推動5年內增加35,000MW電力之計畫，將促使利用煤礦進行火力發電之需求量大增，因而帶動煤礦業的發展，印尼2016年或短期內將不易吸引國際重大能礦開採或開發業者投資印尼。 多年來，能礦資源產業對於印尼國民生產毛額(GDP)、出口額、政府收益、地方就業與繁榮等方面之貢獻度一向居重要地位，惟隨著國際經濟情勢的詭變，部分大型能礦在印尼的投資計畫停滯，導致能礦資源產業貢獻度每下愈況，逐漸遞減。依據印尼央行(Bank Indonesia)統計資料顯示，印尼能礦產業占GDP與出口之貢獻比重，已自2012年之5.9%及16.6%，至2015年已分別衰退至4.3%及13.3%；另按印尼投資協調委員會(BKPM)指出，能礦業占外人投資總額的比重，亦自2012年的17.5%下滑至2015年的4.2%，除了國際商品價格不振外，政府法令環境不穩定與不透明亦是導因之一。 印尼向來是全世界地熱煤最大出口國，惟因印尼煤礦基準價格自2011年12月之每噸112.67美元大幅滑落至2015年10月之每噸57.39美元，幾乎差距一半的價格，嚴重打擊到煤礦廠商的營運，加上部分煤儲存量逐漸枯竭，開採投資計畫減少，預期未來開發成本將逐次遞增。此外，全球最大的煤消費國家-中國大陸強調將減少使用煤礦，以轉型使用清潔能源，經濟成長與城市化腳步均同時放緩，並宣示將以提高煤進口關稅及配額方式保護國內煤礦產業，預計來自中國大陸的煤需求量大減，惟來自印度的需求量則穩定成長，預計印度將取代中國大陸成為印尼煤礦最大的需求買主。 印尼自2000年代初期起已成為石油淨進口國，且預期每年之電力需求量提高8.7%，迄2020年將面臨電力不足的危機，佐科威政府已規劃將於5年增加35GW(10億瓦)電力，其中20GW將來自煤之火力發電，除強烈之發電需求外，政府亦制定法令要求煤礦業者保留特定比例之煤礦供國內市場使用，因此將促使煤礦業於印尼經濟發展中僅扮演國內投資的角色，無法成為出口導向的產業。 與煤價的命運相似，銅及鎳的國際價格亦跌落千丈，根據世界銀行(World Bank)資料指出，自2012年1月至2015年9月，國際銅價與鎳價分別下跌35%與48%。為鼓勵多興建冶煉廠及提升原物礦出口值，印尼政府於2014年1月起開始實施未經加工之原礦物禁止出口措施，此限制措施對於占多數之未經加工處理鎳礦影響甚劇，2年內恐無法順利出口，惟印尼政府對於鎳冶煉廠興建完成後可望增加鎳出口之前景深具信心。印尼能礦資源部資料顯示，目前印尼有29座鎳冶煉廠刻正進行興建，其中10座已完工超過30%；至於國際銅價不佳情況下，2014年印尼銅出口劇降，2015年則因Freeport Indonesia與Newmont Nusa Tenggara兩家主要的銅精礦(copper concentrate)生產商達成協議執行共同興建銅冶煉廠計畫，導致銅出口量上揚，銅精礦可以半加工(semi-processed)型態進行出口，但必須課徵額外5%-7.5%之出口稅。 自1960年代起，外國投資人與印尼政府簽訂長期合約進行原物礦之開採與出口等相關商業行為，儘管成本高昂，投資人卻能夠從合約中較穩定地預測出投資報酬率，惟未來5-10年內，上述長期合約陸續到期，但無法保證是否能夠順利展延續約，展望2016年印尼之能礦業並不樂觀；唯一可期待的是印尼政府持續推動電力普及化，尚能促進對國內市場對煤礦的需求，以及原物礦下游加工產業創造的相關投資機會，尤其是鎳原件(nickel space)等。 七、印尼政府完成17,340百萬瓦(MW)之電力採購與電廠興建合約 為落實印尼政府規劃於5年內增產35,000百萬瓦電力之目標，印尼PLN國營電力公司近期與獨立電廠簽訂完成多項電力採購及營造興建合約。PLN電力公司壟斷印尼配電市場，所有獨立電廠生產商在興建電廠前必須與PLN簽約採購合約，確保生產之電力賣給PLN再配送至最終使用者。 PLN公司總經理SofyanBasir表示，上述相關合約之總值約為200億美元，總計將增加17,340百萬瓦之電力供應，包括4,291百萬瓦來自使用水力、地熱等低廢氣排量的電廠及13,049百萬瓦來自使用煤燃料之火力發電，由於PLN電力相當仰賴電廠開發商及電力供應合約商，因此未來必須確保相關合約能夠100%之落實執行。 印尼投資協調委員會(BKPM)主席FrankySibarani指出，印尼逐漸重視再生能源發展已引起包括南韓及西班牙等國之投資興趣，例如南韓廠商將投入1億5,000萬美元興建垃圾電力發電廠(trash-powered power plants)，西班牙商將分別於南蘇拉威西之SidenrengRappang地區及西爪哇Sukabumi之Samas in Bantul地區興建風力渦輪機(wind turbines)；另根據BKPM統計資料顯示，2015年1-9月之電力與汽油部門之投資金額約計37.9兆印尼盾(約合28億美元)，占全部到位投資額之9.5%，至外人投資在電力與汽油部門之投資金額約為16億美元，占總外人投資額之7.5%。 八、印尼將進一步放寬觀光及創意經濟業別外人投資限制 根據此間媒體本(2016)年1月14日報導，為加強吸引外人投資，BKPM自去年底開始檢討的投資負面表列清單，BKPM主席Franky Sibarani頃表示修正清單將分階段公布，6至7個業別預計於未來2週內完成修正，其中觀光及創意經濟業別放寬外人投資比例限制之修正盼能儘速公布，包括連鎖旅館、電影配銷、電影製作、電影院經營等，預計將放寬外人投資比例可超過50%或最高至100%。 依據現行規定，電影配銷、電影製作、電影院經營等須100%本地資金，電影技術服務(包括提供影片製作、製作工作室、電影配銷及行銷等技術協助)外人投資比例上限49%；2星級旅館、1星級旅館、無星級旅館、餐廳等之外人投資比例上限為51%。 對於前述修正，印尼旅館暨餐廳協會、印尼消費者基金會等均呼籲政府應維持原限制，以協助印尼本地業者。 九、印尼政府宣示致力各項政策措施，提升經商容易度 依據世界銀行2015年經商容易度(Ease of Doing Business)排名，印尼在189個經濟體中排名第114名，遠低於新加坡(第1)、馬來西亞(第18)、泰國(第26)及越南(第78)等東南亞競爭對手國。印尼副總統卡拉(JusufKalla)日前表示，印尼若要與其他東協會員國競爭吸引外人投資，必須改善其經商效率，應改善的問題包括利率、物流成本、能源及官僚體制等。 在利率方面，印尼央行所訂基準利率自去(2015)年2月起一直維持7.5%，致大部分印尼銀行提供的放款利率仍超過10%，多方批評此高利率使經商成本提高而阻礙經濟成長，卡拉副總統認為放款利率應大幅下調。印尼央行於今年1月13日及14日召開貨幣政策例行會議，邀請印尼經濟統籌部長DarminNasution出席，此為央行首度邀請政府代表出席此項會議，央行將依據經濟指數檢討基準利率，部分財經專家預測央行利率將調低。 為降低物流成本，卡拉副總統表示印尼政府今年基礎建設預算增加50%至310兆印尼盾(折約224億美元)，另亦簽約新增22,000兆瓦(MW)發電量。另再度提及印尼投資協調委員會(BKPM)已於去年10月底實施3小時內取得基本准證方案，適用投資金額至少1,000億印尼盾或僱用至少1,000名勞工的投資廠商。迄今有7家大型投資者利用此申請機制，包括發電廠、港口、農業等。 十、印尼政府盼透過修改放寬投資負面表列清單以吸引更多外人投資 依據印尼投資協調委員會(BKPM)公布去(2015)年投資印尼統計資料： 1. 實際到位投資達545.4兆印尼盾（本地投資179.5兆，外人投資365.9兆），較前一年同期成長17.8%（本地投資成長15%，外人投資成長19.2%），超過519.5兆印尼盾的政府原訂目標值；今年設訂投資目標值為594.8兆印尼盾。 2. 外人實際到位投資方面： (1) 前5大投資國家：新加坡(59億美元)；馬來西亞(31億美元)；日本(29億美元)；荷蘭(13億美元)；韓國(12億美元)。另我國排名第15位(1.08億美元，275件)，中國大陸排名第9位(6.28億美元)。 (2) 前5大投資業別：礦業(40億美元)；運輸、倉儲及電信業(33億美元)；金屬、機械及電子業(31億美元)；電力、天然氣及水供應(30億美元)；不動產、工業區及辦公大樓(24億美元)。 在印尼政府列為優先投資業別部分，海運、進口替代、出口導向、觀光、農業、基礎建設等去年投資均呈正成長，僅勞力密集產業表現不佳，實際到位投資達55.5兆印尼盾，較前一年減少12%。對此，BKPM主席FrankySibarani表示，只要政府能儘速解決土地取得困難問題及提供所得稅減免優惠，今年勞力密集產業投資應可增加。BKPM將加速執行3小時內取得營業准證方案（僅適用投資金額至少1,000億印尼盾或僱用至少1,000名勞工的投資廠商。），該方案可同時取得土地登記文件。另外，依據現行規定，納稅義務人年所得低於5千萬印尼盾(折約3,606美元)者適用稅率為5%，5千至2億5千萬印尼盾者適用稅率15%，2億5千萬至5億印尼盾者適用稅率25%，超過5億印尼盾者適用稅率30%。F主席表示，印尼政府正檢視對勞力密集產業給予所得稅抵減規定，希望能在近期公布實施。 雖然去年勞力密集產業實際到位投資額負成長，但承諾投資金額較前一年增加274%，達214兆印尼盾。F主席認為此歸因於政府大力改革商業法規及開始積極參與區域經濟整合，例如印尼-歐盟經濟夥伴協定(CEPA)及TPP。業界認為印尼加入TPP將有助國內紡織及成衣業者與包含越南在內的TPP簽署國競爭。 此外，BKPM盼刻正偕同相關部會檢討修正放寬投資負面表列清單(DNI)能吸引更多外人投資，F主席表示，DNI修正預計於今年3月完成，此次放寬更多投資項目將有助於在今年增加50%的投資承諾。新的DNI規定將進一步放寬外人投資比例限制，並仍維持對本國中小企業的保護，例如小型零售業仍僅可由本地業者經營。 據BKPM表示，目前檢討中的DNI有6至7項業別預計很快完成，其中觀光及創意經濟以及健康照護等業別已近完成。觀光及創意經濟部分，導遊、藝術工作室、民宿、旅行社等將保留給本國中小企業；私人博物館、古蹟遺址、1星級及2星級旅館、旅遊局等外人投資比例限制將放寬至67%；足球場、游泳池、網球場及運動中心等將100%開放外資。另依ASEAN服務架構協定(AFAS)，高爾夫課程、會議、展覽等將開放給ASEAN國家投資比例上限70%。另電影配銷、電影製作、電影院經營等創意經濟業亦將放寬外人投資比例；健康照護業的外人投資比例仍在討論中，F主席表示目前相關部會已同意藥品原料將開放外人投資。 參、 貿易 一、 印尼2015年生產792,000桶原油 根據此間媒體今(2016)年1月7日報導，印尼能源暨礦業部石油暨天然汽總司長Wiratmaja Puja表示，由於東爪哇塞普區塊(Cepu Block)開採計畫延遲數月，致印尼2015年生產792,000桶原油，低於825,000桶目標。印尼政府訂定今年原油產出目標為830,000桶。 二、 印尼2016年將獲4個國家的石油供應 印尼能礦資源部長Sudirman Said表示，2016年起印尼將接受來自沙烏地阿拉伯、伊朗、伊拉克及奈及利亞等4個石油輸出組織(OPEC)會員國的石油輸出。 Said部長進一步指出，渠無法透漏將向上述4國購買石油的數量，惟該部已與印尼PT Pertamina(Persero)公司及石油生產國進行共同諮商，目前已著手進行研擬雙邊石油採購(貿易)機制，尤其是與伊朗之合作關係，印尼目前仍無法透過銀行直接與伊朗進行貿易等相關交易活動，未來將向伊朗同時採購石油與天然氣等能源商品。 三、 印尼摩托車產業協會(AISI)預估今年摩托車銷售量成長5% 根據此間媒體本(2016)年1月18日報導，依據印尼摩托車產業協會(AISI)資料，由於去年印尼經濟放緩，及商品價格下滑導致大眾購買力降低，印尼去年國內摩托車銷售計640萬台，較前一年同期下滑18%。惟印尼摩托車產業協會副主席Johannes Loman認為，去年摩托車市場似已觸底，且政府已調降油價格，應可提高民眾購買意願，今年銷售有可能回升，惟因今年印尼經濟仍將深受全球經濟影響，預估增加5%的銷售，到670萬台。L副主席認為自動變速摩托車(Skutik)應仍是今年市場銷售主力，將占約75%，其次為運動型摩托車占13%。 印尼摩托車市占率前5名分別為Honda、Yamaha、Kawasaki、Suzuki及TVS。依據AISI統計，Honda摩托車（市占率69%）去年總銷售量達445萬臺，較前一年下滑12%；Yamaha及Kawasaki下滑26%；Suzuki及TVS下滑最多，分別下滑60%及69%。 市占率第二的Yamaha摩托車去年僅銷售180萬臺，較其原訂目標255萬臺下滑21%，山葉行銷總經理Mohammad Masykur解釋銷售大幅下滑主因係占其買主60%的低收入民眾的購買力因受食物價格上升影響；山葉今年設訂銷售目200萬臺，並將採取新的行銷策略，包括將在不同省份提供更多的信用計畫。 四、 印尼加入TPP各界看法 根據此間媒體本(2016)年1月19日報導，印尼貿易部國際貿易暨合作司長BachrulChairi表示，TPP簽署國需獲國內批准，在此期間印尼政府將研擬加入TPP的所有問題，規劃於2年內完成準備工作。惟印尼仍有國營事業等法制面問題需要加強與會員國協商解決，TPP的國營事業條款規定，政府必須公平對待國營事業與私人企業，然而印尼憲法授予政府為增進人民福利管理天然資源的權力，因此印尼如何符合此節規範將是重要議題。此外，印尼投資協調委員會(BKPM)主席FrankySibarani亦表示，印尼國內投資法規要求投資者訴諸國際仲裁前必須先與政府諮商，但TPP的投資者與國家爭端解決機制(ISDS)規定，一旦投資當地國法規損害投資者利益，投資者可直接訴諸國際仲裁，不需先與當地國諮商。 印尼業界及專家對加入TPP評價正反不一。印尼大學國際貿易法律及政策專家Mahmud Syaltout表示，加入TPP將傷害印尼農業。ASEAN經濟協會表示，印尼的國營事業在國家經濟發展上居主導地位，且印尼屬開發中國家，仍有許多產業需要保護，巴西、俄羅斯、中國、印度、南非等開發中國家並未選擇加入即可見端倪。紡織協會則表贊同，印尼紡織品及製類產品將會受惠於零關稅，使印尼產品相對於已加入TPP的國家如越南具有競爭力。TPP於去(2015)年10月完成諮商，為進一步研析加入TPP的利弊得失，印尼政府將成立跨部會評估小組進行研究。 五、 印尼考量調降日本汽車進口關稅以換取農漁產品進口日本市場 根據此間媒體本(2016)年1月19日報導，印尼貿易部國際貿易暨合作司長BachrulChairi於日前表示，印尼政府擬在互惠的前提下考慮調降日本汽車進口關稅以換取日本同時降低印尼農漁產品的進口關稅，印尼政府將在近期內與日本諮商。 目前印尼香蕉、鮪魚等農漁產品仍面臨高關稅阻擋進入日本市場，在2008年生效的印日經濟夥伴協議(IJ-EPA)中，日本將米、麥、肉、鳳梨、香蕉、澱粉類食品等列為敏感性產品，而印尼目前對日本進口汽車(1500-3000cc)課徵28.1%的進口關稅。依據印日經濟夥伴協議，汽車關稅將在2023年以前降至零。雙方在2012年緊密諮商後，日本片面宣布印尼同意在2013-2015年間將汽車進口關稅降至20%，並進一步於2016年降至5%，嗣後印尼並未如日方所言履行承諾，日本曾威脅要將本案送交WTO爭端解決。印尼工業部長Saleh Husin表示，考慮本土汽車產業的發展，要降至日本要求的稅率可能有困難，大幅降稅對當前吸引國際汽車廠來印尼投資的政策不利，倘若大幅降稅，日本車商可選擇自日本直接出口，而不來印尼投資設廠。 六、 印尼貿易部表示將加速完成EFTA、EU及澳洲自由貿易協定以提振出口 根據此間媒體本(2016)年1月19日報導，印尼貿易部長Thomas Lembong表示，將積極對外洽簽自由貿易協定以提振出口，目標要將今年出口成長率提升至9%，以及在3-4年內將出口成長率提升至11.5%，商品則以紡織品、成衣、鞋類、加工食品為主，並維持印尼傳統主要出口大宗商品椰子油及橡膠之國外需求，他個人相當希望印尼進出口能持續維持順差。 倘不含石油及天然氣，印尼2015年出口衰退9.77%至1,317億美元，進口亦衰退12.32%達1,181.3億美元；若含石油及天然氣，則衰退情形更大，總出口下滑14.62%至1,502.5億美元，總進口下滑19.9%至1,427.4美元，順差75.1億美元。雖然這是3年來第1次出現年度貿易順差，貿易部對此表現並不滿意，因順差係國際大宗物資價格下跌及中國經濟放緩造成進出口同時大幅衰退所致。對於開發中經濟體而言，產品進口消長情形通常視為外人投資變化的先期指標，進口大幅衰退意味著未來數季外人投資速度將放緩，特別是資本財項目的進口變化情形。印尼經濟成長結構中，投資佔比重之25%，投資放緩無疑呈現未來景氣發展的疑慮，也代表外資信心不足。 貿易部現階段重點將以推動EFTA(瑞士、挪威、冰島、列支敦斯登等4國)及EU-CEPA諮商，並以EFTA、EU-CEPA、RCEP、印澳FTA為優先。目前與EFTA自由貿易協定諮商已完成80%，印尼盼EFTA降低加工食品進口關稅及加強對印尼投資力道，EFTA則盼印尼降低工業產品進口關稅。 七、 印尼貿易部長表示印尼必須加速與貿易對手國展開談判以獲得更多的市場進入機會 依據此間媒體2016年1月28日報導，印尼貿易部長表示，印尼必須趕緊追上越南，加速與貿易對手國展開談判以獲得更多的市場進入。越南已成為印尼的威脅，因其已完成與歐盟自由貿易協定的談判以及美國主導的TPP，如此印尼將較越南在關稅上多負擔10-17%的成本。 越南與歐盟FTA在2015年12月初完成諮商，目前雙方皆國內批准階段，條文內容包括削減大部分的關稅，越南分10年降稅，歐盟則分7年內完成，亦包含非關稅障礙及與貿易有關的事項，如政府採購、國內法規、競爭、服務貿易、投資、智慧財產權、永續發展等。 依據歐盟資料顯示，越南對歐洲出口持續穩健成長，自2012年的186億歐元增至2014年的222億歐元，而印尼對歐洲的出口則出現停滯，2012年為155億歐元，2013、2014則為144億歐元。 越南更可以從TPP獲得11個其他簽署國家的市場進入，越南長久以來就是印尼紡織品及成衣外銷的主要競爭對手，尤其是在美國市場。越南目前在美國成衣進口市場市佔率約為10-35%，加入TPP後美國更會自其他國家轉向越南購買，印尼必須趕緊努力追趕，且必須作巨大的經濟改革，在這期間貿易部當然會繼續與歐盟洽簽FTA與加入RCEP事宜，以獲得更多的市場進入。 肆、 其他 一、印尼政府準備徵收能源安全基金 印尼能礦資源部長Sudirman Said對外表示，汽油燃料新價格將於2016年1月5日開始生效實施，同時將成立能源安全準備基金(energy-security reserve funds)，高級汽油(premium gasoline)每公升自7,300印尼盾調降為7,150印尼盾，至太陽能(柴油)燃油每公升自6,700印尼盾下調為5,950印尼盾，上述新價格機制中並涵括從每公升高級汽油與太陽能柴油中分別徵收200印尼盾及300印尼盾作為能源安全準備基金，預估印尼政府每年將徵收約15-16兆印尼盾之能源安全準備基金。 然而，該基金管理人係為政府、國營事業、或民間企業似仍未見明確答案，顯示該機制之運作尚未成熟，儘管該基金設立主要目的係減少私人用車，鼓勵民眾多使用大眾捷運系統，政府部門亦能夠運用該基金加速將傳統油氣轉換使用再生綠色能源，用意良好，惟決策過於草率倉促。 印尼政府引用2007年第30號法令第29條規定作為設立之法源依據，惟檢視該條文並未規範基金徵收必須透過油價之管道；另2014年第79號有關國家能源政策之法令亦無徵收基金的詳細流程，因此建議政府應增訂特別法來執行該新政策。 此外，印尼政府應該瞭解，設立該能源安全基金並無法解決所有能源安全的問題，政府並未全心全意推動綠色再生能源，例如強制混加20%由棕櫚原油提煉成生物太陽能柴油之作法，該項政策業因執行困難而面臨中止命運，佐科威總統應該更用心致力於達成再生能源占國家能源政策之比重目標。 二、印尼發展再生能源資源對於氣候變遷之影響 印尼已成為全世界溫室廢氣排放量最大國之一，儘管以往對於防止廢氣排放之作為乏善可陳，惟鑒因擁有豐富的再生能源資源，有關對抗氣候變遷之議題，印尼已準備進行提供實質性的貢獻。 配合參與巴黎舉行之「2015年聯合國氣候變化大會」(COP21)，印尼承諾於2030年前將溫室廢氣排放量降低29%，再生能源豐富蘊藏量之優勢成為達成上述承諾之主要動力，印尼擁有27GW(10億瓦)地熱及75GW水力等蘊藏量，其裝置容量則分別為1.4GW與6GW，再生能源之開發使用，將有助於印尼達到廢氣排放量目標，例如設若充分利用地熱蘊藏量將可避免產生整年度之廢氣排放量約0.7gigaton(10億噸)，約等同於2012年全年之廢氣排放量。 過去幾年以來，印尼政府致力於能源方面的革新並有所成效，同時與其他國家或國際組織進行再生能源計畫之合作案，包括(1)美國能源部執行一項3年期計畫，協助在印尼發展清潔能源及提高偏遠地區之電力普及率；(2)美國國際開發署(USAID)與印尼政府共同加速發展再生能源，提升能源效能，協助印尼符合降低廢氣排放量；(3)美國與印尼共同合作，運用來自亞洲開發銀行(ADB)及東協基礎建設基金(ASEAN Infrastructure Fund)之貸款資金，協助印尼對抗氣候變遷。 然而，印尼在執行氣候變遷承諾目標方面仍面臨重大挑戰，包括：(1)為符合印尼日益增長之能源需求，Jokowi政府宣告將於未來5年內增加35GW的電力供應，惟由於蘊藏量多且成本較低，因此上述擬增加之35GW電力將有60%使用煤燃料之火力發電。(2)再生能源大多運用於電力部門，占印尼CO2排放量超過20%之交通運輸部門則仍大量仰賴汽油，除非運輸設備或零配件在技術方面的突破並轉而使用較乾淨之清潔燃料，否則再生能源的發展對於降低交通運輸部門之廢氣排放量效果不大。(3)印尼泥炭地燒林並引發霾害係長久以來的傳統作法，今年霾害帶來相當嚴重的廢氣排放，據估算，印尼連續3週的泥地大火之廢氣超過德國1年總廢氣排放量，因此惟有改變土地與林地的管理方式才能減輕霾害造成之廢氣排放量。 資料提供：駐印尼台北經濟貿易代表處經濟組 |
